并购重组最新消息,仓配一体,时效速达

admin 2024-11-23 并购重组 3 次浏览 0个评论

上市公司并购重组的信息披露义务？

上市公司应当及时、公平地披露重组相关信息，并保证所披露信息的真实、准确、完整。有关各方应当主动配合上市公司做好信息披露工作，及时、主动地向上市公司提供涉及重大资产重组的相关信息，并保证所提供信息的真实、准确、完整。

上市公司及有关各方应当审慎筹划涉及上市公司的重大资产重组事项，保证筹划中的重大资产重组事项的真实性和可行性，有利于提高上市公司质量。

上市公司及有关各方，自筹划重组至披露重大资产重组报告书期间，应当按照相关规定登记、报送内幕知情人，并编制交易进程备忘录。

为什么股市并购案多发生在股价已经走出低谷甚至已达高位的时候？

其实这个并不难理解。股票走低的话，无非就是基本面变差或者市场整体变差。

市场整体变差的话，所有的股票都会往下跌，除非你的基本面够好，我们排除这种情况。

企业在股票低谷的时候进行并购。有两种原因第一企业注入大股东自己的资产，股价越低，大股东拿到的股份就会越多，所以他有动力做低股价，然后来并购。第2种就是企业处于亏损状态或者是处于st状态，他为了避免股票退市，所以会进行并购重组，来扭转亏损。

股票在高位进行并购，有一部分企业想收购其他企业，所以在股价较高时进行收购的话，增发的股份被稀释掉占自己的股份占的比例会更少一点点。

有一部分在高位增发是只是为了维持股价的稳定，因为该股的基本面不支持该股的价格。或者只是为了炒作题材，拉高减持股份。

而大部分是高位定增收购的话，一般都是市场处于流动性溢价，也就是处于牛市之中，所以市场有足够的钱给企业融资。假如在熊市的时候未必能融到这么多钱。

这就是套路了，你听我细细说来。为什么股市低迷的时候，上市公司没有并购，没有整合，没有重组。而在上市公司股票大涨，甚至牛市的顶峰，很多上市公司都会排队并购，这是为什么呢？

因为并购需要最重要的东西：钱。

并购需要钱，也就是并购资金。很多公司并购动不动就是十亿甚至二十亿的大并购，这个钱谁来出？上市公司会出吗？肯定不会，还是需要市场来出，股民来买单。你回看一下，A股大量的上市公司并购，基本上都是通过增发股份的方式来进行，那么增发筹集到的资金用来收购，价格越高，相同股份筹到的钱就越多。

这时候上市公司并购就很容易了，高位增发少量股份，就可以募集到一大笔资金，用来进行并购重组。而如果股价在低位呢，价格很低，能筹到的资金就很少。而且，就算是相同的资金，增发价就会很低，增发股份就会更多，这会摊薄大股东的股权益，大股东当然不愿意。

为什么上市公司要大幅溢价并购？

那么为什么，上市公司要用那么多钱去并购呢？难道不是收购得越便越越好吗？这样想的话就实在是太天真了！

有些并购项目，评估资产为1亿，上市公司为啥动用10亿来收购？溢价近十倍？因为很多公司收购的都是大股东关联的公司，当然是出价越高越好，这样就可以很轻松的把上市公司资产转移到个人资产，而虽然中途并购过程中是通过机构定向增发筹资来完成，但锁定期到期后，参与增发的机构套现，这笔钱最终还是由无数股民来买单。

接着几年过去之后，大家发现当初并购的公司，所作的业绩承诺都没有完成，公司计提巨额商誉，造成大量亏损，而商誉爆雷这一幕，不是正好发生在了今年了吗？

并购公司的最佳方案？

善意并购：并购方事先与被并购方协商、谈判，双方就收购条件达成一致意见，从而完成并购的方式。善意并购中双方能够充分交流、沟通信息，并购方能够得到被并购方的承诺或协助，并就具体事宜做出合理安排，有利于降低并购的风险与成本。2.敌意并购。这是并购方在目标公司不知道其拟进行收购或对其收购行为持反对意见时，对目标公司进行强行收购的行为。

最简单的，我们按照并购双方所属的行业关系来看，可以分为横向并购、纵向并购以及混合并购。具体采取哪种方式要看上市公司本身的情况来定。

（1）横向并购。双方处于同一行业，生产和销售或者提供相同的产品、服务。这种主要是考虑了规模效应，从而降低成本，提高市场占有率。弊端是容易被扣上寡头垄断的帽子；

（2）纵向并购。就是向产业链的上下游拓展，在经营对象上有着密切的联系，但分属于不同的产销阶段。这种有利于交易行为内部化，减少市场风险，设立更高的进入壁垒。

比如说埃斯顿收购英国TRIO、收购德国M.A.i.公司、并购德国焊接机器人龙头CLOOS。从数控系统、伺服系统、成套装备进行产业链垂直一体化拓展，向核心零部件运动控制系统以及下游机器人集成拓展。

这种并购也有缺点，企业大了管理效率却降低了，会失去原有的灵活性。

（3）混合并购。这种属于开辟新赛道，与原有业务并行发展。打个比喻就是把鸡蛋放在不同的篮子里，降低主业的经营风险。但是弊端是多元化经营资源利用率低，尤其是多元化之后，需要不同行业的研究员来覆盖，分业务部门进行估值，股票市场往往给的估值不高。

企业并购中怎样进行财务整合？

财务整合的内容

1、会计人员及组织机构的整合。对于同在一地规模不大的多家企业的并购，可以采用财务人员统一上收的管理办法，做到机构和人员统一；对于被并购企业在异地或规模较大的，实施财务人员派出制度，明确派出财务人员的权限与职责，理顺派出人员的个人绩效考核关系，从组织上保证财务整合的进行。

2、企业存量资产的整合。并购之前企业要完成清产核资，摸清家底。只有对存量资产进行科学地整合，才能实现合理配置，提高资产运营效率。企业资产的整合包括有形资产整合和无形资产整合。企业有形资产的整合，包括对优良资产的使用以及对不良资产的清理和处置。对不良债权、不良投资的清理和处置，是提高资产运营效率的重要补充，是并购后企业规避风险、防患于未然的重要手段。企业无形资产的整合，也是新企业不能忽视的问题，其目的是通过整合使无形资产在新企业中发挥更大的作用。

3、会计政策及会计核算体系的整合。为使并购后的企业获得真实、准确的会计信息，必须统一企业的会计政策和会计核算体系，这是对被并购企业进行监控的重要保证，也是建立统一绩效评价体系的基础。

4、财务管理制度体系的整合。财务管理制度体系包括：与公司战略管理、资本运作、会计系统、成本系统、财务控制体系、薪酬激励系统、税费系统相关的财务管理制度。上述管理制度体系的整合，是并购后企业有效运行、规避各种财务风险的重要保证，对建立良好的企业文化将起到推动和支撑作用。

5、财务管理目标导向的整合。企业并购中通常存在的一个突出问题，就是财务管理部门仅仅的一个会计核算机构，财务管理目标不明确或没有设定财务管理目标，与现实财务管理的要求有相当的差距。要想通过企业并购使企业的财务管理水平与企业发展的要求相匹配，首先要确定企业财务管理的目标，然后根据财务管理目标导向进行企业的各项经营管理活动。不同的企业可以选择不同的财务管理目标导向，可以是股东利益最大化，也可以是企业价值最大化，由于企业间存在较大的差异，财务管理目标的确定也不是统一的，但是经过财务整合后，财务管理的目标应该是清晰的、明确的。

企业并购十个基本知识？

1、在全部资产中，流动资产和固定资产的具体比例需要分清；

2、需要理清目标公司的股权配置情况，首先要掌握各股东所持股权的比例，是否存在优先股等方面的情况；其次，要考察是否存在有关联关系的股东；

3、有担保限制的资产会对公司的偿债能力等有影响，所以要将有担保的资产和没有担保的资产进行分别考察；

4、要重点关注公司的不良资产，尤其是固定资产的可折旧度、无形资产的摊销额以及将要报废和不可回收的资产等情况需要尤其重点考察。同时，公司的负债和所有者权益也是收购公司时所应该引起重视的问题。公司的负债中，要分清短期债务和长期债务，分清可以抵消和不可以抵消的债务。资产和债务的结构与比率，决定着公司的所有者权益。

尽职调查主要是对目标企业知识产权类型与法律状态的调查。

就专利而言，并购企业需要了解目标企业的专利技术与自己产品的适用性与兼容性，通过专利文献检索目标企业专利技术现状和在同行业竞争者中的地位；

就商标而言，需要评估目标企业的商标形象与品牌资产价值，以决定并购后目标企业商标的走向，进而在并购整合时制定新的商标战略。

就著作权而言，需要查清目标企业现有著作权的情况，包括许可、转让等利用情况。

若目标企业是软件类型的高科技企业，著作权调查尤为重要。

尽职调查中目标企业的知识产权可能涉及：

专利、商标、商号、企业名称、著作权、商业秘密、布图设计、植物新品种的新品种权、与企业相关的企业域名、核心技术、企业投资的知识产权等。

简述并购的动因及效应？

兼并(Merger)和收购(Acquisition)是市场经济高度发展的产物,常常缩写为M&A.权威人士对兼并的解释是:两家或更多的独立企业,公司合并组成一家企业,通常由一家占优势的公司吸收一家或更多的公司.收购指的是一个公司用现金,股票或债券购买另一公司的股权股票,以获得该公司的控制权,而该公司的法人地位并不消失.兼并,收购都是为了获得公司的控制权,是一种高级形态的产权交易,我们把它们简称为并购.

企业并购的动因以及效应企业作为一个资本组织,必然谋求资本的最大增值,企业并购作为一种重要的投资活动,产生的动力主要来源于追求资本最大增值的动机,以及源于竞争压力等因素,但是就单个企业的并购行为而言,又会有不同的动机和在现实生活中不同的具体表现形式,不同的企业根据自己的发展战略。